ANALISIS KINERJA PORTOFOLIO SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN METODE INDEKS SHARPE, TREYNOR DAN JENSEN PADA KELOMPOK SAHAM INDEKS SRI-KEHATI DI BURSA EFEK INDONESIA

  • Dwi Susilowati Universitas Balikpapan
  • Juwari Juwari Universitas Balikpapan
  • Chinta Noviadinda Universitas Balikpapan
Keywords: Optimal Portfolio, Single Index Model, Stock Portfolio Performance, Sharpe Index, Treynor Index, Jensen Index

Abstract

Stock Portfolio Performance Analysis Using the Sharpe, Treynor, and Jensen Index Methods in the SRI-KEHATI Index Stock Group on the Indonesia Stock Exchange. The purpose of this study is to determine the performance of optimal stock portfolios in the SRI-KEHATI index stock group on the Indonesia Stock Exchange in the period November 2018-October 2019. The method of data analysis uses a single index model to form an optimal portfolio and use the Sharpe, Treynor, and Jensen index methods to assess the performance of a stock portfolio. Based on the analysis of optimal portfolio formation shows that on the first semester there were 16 stocks that entered the optimal portfolio out of a total of 24 stocks as sample with an expected return of 6.00% and a risk of 0.82%. In the second semester there were only 5 stocks that entered the optimal portfolio out of a total of 24 stocks as sample with an expected return of 1.50% and a risk of 0.15%. Furthermore, the results of the analysis of stock portfolio performance assessment shows that of the three portfolio performance assessment index methods, the index method that provides the best performance in the SRI-KEHATI index on the Indonesia Stock Exchange is the Sharpe index method, which is on the first semester portfolio with an index value of 0.60567. The higher Sharpe index value, the better performance of stock portfolio.

Author Biography

Juwari Juwari, Universitas Balikpapan

Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Balikpapan

References

Aliakur, G.J., dan Triaryati, N. 2017. “Kinerja Portofolio Optimal Berdasarkan Model Indeks Tunggal”. E-Jurnal Manajemen Unud. Vol. 6, No. 5. ISSN: 2302-8912.
Fahmi, I. 2018. Manajemen Investasi: Teori dan Soal Edisi 2. Jakarta: Salemba Empat.
Harmono. 2015. Manajemen Keuangan: Berbasis Balance Scorecard Pendekatan Teori, Kasus, dan Riset Bisnis. Jakarta: Bumi Aksara.
Hartono, J. 2017. Teori Portofolio dan Analisis Investasi: Edisi Kesebelas. Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.
Husnan, S. 2015. Dasar-dasar Teori Portofolio & Analisis Sekuritas. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Juwenah dan Hidayat, F. 2017. “Analisis Kinerja Saham Syariah Sektor Pertanian dengan Menggunakan Metode Sharpe, Treynor, dan Jensen”. JRKA. Vol. 3, Issue 1. ISSN: 2621-3265.
Kholidah, N., Hakim, M.R. dan Purwanto, E. 2019. “Analisis Kinerja Reksadana Saham Syariah dengan Metode Sharpe, Treynor, Jensen, M2, dan TT”. Indonesian Interdisciplinary Journal of Sharia Economics (IIJSE). Vol. 1, No. 2. E-ISSN: 2621-606X.
Margana, I G.R.R. dan Artini, L.G.S. 2017. “Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Indeks Tunggal”. E-Jurnal Manajemen Unud. Vol. 6, No. 2. ISSN: 2302-8912.
Martalena dan Malinda, M. 2011. Pengantar Pasar Modal. Yogyakarta: ANDI.
Octovian, R. 2017. “Pembentukan Portofolio Optimal (Studi Kasus Indeks Saham LQ45, BISNIS-27, dan IDX30 Periode 2010-2014”. Jurnal Sekuritas. Vol. 1, No. 2. ISSN print: 2581-2696; ISSN online: 2581-2777.
Oktaviani, B.N., dan Wijayanto, A. 2015. “Aplikasi Single Index Model dalam Pembentukan Portofolio Optimal Saham LQ45 dan Jakarta Islamic Index”. Management Analysis Journal. Vol. 4, No. 1. ISSN: 2252-6552.
Pertiwi, D.N., dan Meirinaldi. 2016. “Analisis Perbedaan Kinerja Portofolio Optimal Indeks Sri Kehati dan LQ45 Periode 2010-2014”. Jurnal Ekonomi. Vol. 18, No. 3. ISSN print: 1411-3953; ISSN online: 2621-8925.
Ranteallo, A.T., dan Herawati, N. 2019. “Analisis Pembentukan Portofolio Optimal dengan Model Indeks Tunggal pada Saham-saham Indeks Kompas 100 di Bursa Efek Indonesia Periode Februari 2016-Januari 2019”. Jurnal Aksara Public. Vol. 3, No. 4. ISSN print: 2655-1918; ISSN online: 2877-1516.
Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: CV Alfabeta.
Suhardi. 2018. Pengantar Manajemen dan Aplikasinya. Yogyakarta: Gava Media.
Tandelilin, E. 2010. Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi Edisi Pertama. Yogyakarta: Kanisius.
Untung, B. 2011. Hukum Bisnis Pasar Modal. Yogyakarta: ANDI.
Wahyuni, N.C.T. dan Darmayanti, N.P.A. 2019. “Pembentukan Portofolio Optimal Berdasarkan Model Indeks Tunggal pada Saham Indeks IDX30 di BEI”. E-Jurnal Manajemen Unud. Vol. 8, No. 6. ISSN: 2302-8912.
Yanawati, N.W.P. dan Abundanti, N. 2014. “Kinerja Portofolio Saham pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. E-Jurnal Manajemen Unud. Vol. 3, No. 1. ISSN: 2302-8912.
Zarman, N. 2017. “Kinerja Portofolio Saham pada Perusahaan Makanan, Properti dan Pertambangan di Bursa Efek Indonesia”. Jurnal Bisnis dan Manajemen. Vol. 7, No. 2. P-ISSN: 2087-2038; E-ISSN: 2461-1182.
Zubir, Z. 2011. Manajemen Portofolio: Penerapannya dalam Investasi Saham. Jakarta: Salemba Empat.
www.bi.go.id
www.britama.com
www.idn.financials.com
www.idx.co.id
www.investing.com
www.kehati.or.id
Published
2020-03-30
How to Cite
Susilowati, D., Juwari, J., & Noviadinda, C. (2020). ANALISIS KINERJA PORTOFOLIO SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN METODE INDEKS SHARPE, TREYNOR DAN JENSEN PADA KELOMPOK SAHAM INDEKS SRI-KEHATI DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal GeoEkonomi, 11(1), 122-139. https://doi.org/10.36277/geoekonomi.v11i1.117
Section
Articles